Невозможно представить современное общество без денег как необходимой части хозяйственного оборота. Для обеспечения непрерывно растущих требований рынка их необходимо постоянно выпускать:

• в виде денежных банкнот и монет;
• в виде безналичных денег (кредитов);
• как разновидности ценных бумаг (облигации, векселя).

Что такое эмиссия денег

Определение эмиссии означает процесс «производства» новых денег, как важнейшего элемента финансовой системы государства.

Безналичный вид эмиссии происходит при предоставлении банками ссуд заемщикам. При этом процессе увеличивается масса безналичных денег на рынке. Если вкладчик снимает наличные со счета в банке – оборот растет за счет наличности. Соответственно, оборот наличных и безналичных средств уменьшается, если вкладчики гасят свои кредиты тем или иным способом. Эмиссионная система государства – это процесс выпуска, а также обращения на рынке национальных денег, регламентируемый законодательством.

Современные тенденции экономического развития стран с рыночными принципами привели к развитию и значительному преобладанию в их общем денежном обращении доли безналичных денег при параллельном уменьшении наличности.

Понятие эмиссии

Этот термин сформировался из латинского слова emissio, что значит выпуск, соответственно в сочетании со словом «деньги» он обозначает выпуск в экономику денег или ценных бумаг. Но в данном случае этот перевод не вполне отражает суть. Следует знать, что значение выражения «эмиссия денег» не означает буквально выпуска денег. Создание эмитентами (производителями денежной массы) новых денег не обязательно провоцирует увеличение общего денежного объема в стране в силу того, что в экономике параллельно идут и непрерывные обратные операции – закрытия счетов, изъятия вышедших из употребления купюр, выплата долгов по кредитам. При этом осуществляется не эмиссия, как таковая, а происходит лишь перераспределение структурных элементов денежного оборота. Процессы, отражающие эмиссию, в любом их варианте означают увеличение общей денежной массы в экономике страны, а их неконтролируемые последствия всегда чреваты негативными тенденциями .

Каждая страна устанавливает свои схемы эмиссии, регламентирующие ее величину, норму и формы обращения, правила выпуска наличности. Экономически развитые страны устанавливают главенствующую роль центробанка в этом процессе.

Правила эмиссии в РФ

В России сформировались следующие основные элементы эмиссионной политики:

1. Обеспечение рубля золотыми активами или чем-либо другим не предусматривается.
2. Рубль является платежным средством, утвержденным законом, обязательным для всей территории страны.
3. Печатание наличных денег и организация их ввода в экономику страны является сферой деятельности исключительно Центробанка России.
4. Центробанк выступает единоличным и безусловным гарантом всей наличности в стране, обеспечивая ее лишь своими активами.
5. Запрещаются наложения любых ограничений в процедурах обмениваемости – для замены банкнот или монет на новые деньги допустимый срок их изъятия определяется продолжительностью не менее года. Верхний предел ограничивается пятью годами.

Эмиссионные процессы: распределение ролей

Разделение эмиссии денег в зависимости от вида эмитента (создателя денег) определяется следующей схемой:

Центробанк:

• выпускает банкноты - денежные знаки;
• выполняет функцию приобретения казначейских билетов и выпускает против них банкноты для баланса;
• производит контроль за выпуском ценных бумаг коммерческими банками, ведет их учет и переучет, выпуская против векселей свои деньги;
• покупает иностранную валюту, выпуская параллельно собственную против неё.

Казначейство:

• осуществляет выпуск казначейских билетов;
• производит разменные монеты.

Коммерческие банки:

• осуществляют выдачу кредитов (кредитных денег) экономическим агентам в качестве государства, предприятий, иностранных компаний, частных лиц.

Виды эмиссии и ее порядок

Различают следующие виды эмиссии:

1. Денежную.
2. Депозитно-чековую.
3. Ценных бумаг.

При становлении финансовых систем монополия на эмиссию принадлежала государству. Однако с возникновением коммерческих банков внедрились в экономику и кредитные деньги, представленные чеками и векселями. В свою очередь, для переучета векселей главные банки вынуждены были запустить выпуск банкнот, стабилизирующих состояние финансового рынка.

В результате сформировалась финансовая ситуация, в которой государство обеспечивает собственные расходы посредством выпуска новых денег, а банки – посредством выдачи кредитов, то есть безналичных средств. Отсюда и происходят виды эмиссии – государственная эмиссия означает бюджетную или казначейскую, а банковская, соответственно – кредитную.

Если производство новых денежных знаков и увеличение оборота посредством их сегментов рынка находятся, согласно законодательству РФ, исключительно в ведении Центробанка, то кредитную или депозитно-чековую эмиссию, являющуюся основой безналичного оборота, проводят коммерческие банки, имеющие на это право. Выпуск ценных бумаг осуществляется органами власти, государственными структурами, а также частными компаниями, обладающими таким правом.

Следует различать первоначальную эмиссию и вторичную.

1. При первичной форме безналичные средства (кредитные деньги) вводятся в оборот путем фиксирования на счетах банков, при получении кредитов. Общая масса безнала в стране определяется суммами кредитных денег.
2. Вторичная эмиссия наблюдается, когда банки обналичивают банковские счета, то есть выпускают деньги в наличной форме, или другими словами - превращают безналичные средства в наличные.

Денежная эмиссия

Денежную эмиссию, то есть эмиссию рублей, еще называют фидуциарной . Если ранее выпуск банкнот в стране осуществлялся только в случае покрытия его золотым запасом, то сейчас этого не требуется.

Так как деньги являются важным фактором, напрямую влияющим на благополучие общества, то доход от их производства (эмиссии) должен оставаться у государства. Как правило, Центробанк регулирует выпуск кредитных карт, а казначейство – банкнот (казначейских билетов), ценных бумаг, монет.

Правовое регулирование как эмиссионного процесса, так и изъятия наличности из обращения, осуществляет в монопольном порядке Совет директоров Центробанка России.

Выпуском банковских банкнот, а также, монет может заниматься только специализированное учреждение – монетный двор. В России их два: в Москве и Санкт-Петербурге, и объединены они в ОАО «Гознак». Здесь же чеканятся медали, памятные знаки, значки. Векселя, облигации, паспорта, прочие важные документы, предполагающие высокую степень защищенности от подделок, печатаются в одной из двух специализированных типографиях при монетных дворах. Это очень высокотехнологичное и уникальное производство, процессы которого контролируются жестким регламентом.

Эмиссия безналичных денег

Первый этап эмиссии безналичных денег наблюдается тогда, когда происходит выдача главным банком (Центробанком) сумм кредитов другим финансовым учреждениям по ставке рефинансирования, которые оседают на их корреспондентских счетах. У Центробанка остается сумма выданных кредитов, которая погашается при их возврате.

Безналичные деньги могут выдаваться в виде кредитов всеми банками, имеющими лицензию, однако, это не может осуществляться без контроля Центробанка. Объемы переводов между банками строго регламентируются – не допускается их превышение над средствами корреспондентского счета банка.

В случае недостатка средств банки обычно меняют ставки рефинансирования. Увеличенная масса денежного оборота из-за возрастающего кредитования называется эффектом банковского мультипликатора, провоцирующего негативные экономические ситуации.

Схема денежной эмиссии банковской системы

В современной экономике удельный вес банковских депозитов по отношению к общей денежной массе достигает уровня 70-90% в различные периоды. Эти счета создаются самими банками при кредитовании. В результате в последнее время складывается ситуация, когда рост денежных ресурсов значительно опережает рост ВВП, что расшатывает экономику и провоцирует возникновение финансового кризиса.

Обратный процесс – уменьшение кредитных денег осуществляется при погашении кредитов.Если этот процесс не обеспечивается адекватным объемом эмиссии, то наблюдается процедура ее ликвидации – так называемое кредитное сжатие.

Эмиссия ценных бумаг

Целью выпуска ценных бумаг является привлечение в экономику дополнительных средств. Законодательство разрешает заниматься их выпуском не только органам власти и государству, но и частным организациям. Ценные бумаги по своей сути являются особым финансовым инструментом, ориентированным на выполнение определенных задач. Это могут быть:

1. Привлечение в бизнес дополнительных средств.
2. Формирование первоначального капитала акционерного общества. Это довольно частая цель эмиссии, при которой формируется целая партия ценных бумаг.
3. Пополнение собственного капитала не заёмными или заёмными инвестициями.
4. Привлечение валютных средств иностранных компаний.

В любом государстве происходит непрекращающееся перетекание наличных денежных средств в безналичные и наоборот. Если от организации финансовой структуры государства в значительной степени зависит стабильность экономики, то любой участник рынка, в том числе и каждый из нас, сможет оградить себя от многих неприятностей, будучи финансово грамотным, в том числе и в вопросе, что такое эмиссия денег.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государственному центральному банку. Ранее при административно -распределительной системе величина эмиссии была объектом директивного планирования со стороны государства и ни в коем случае не могла превышаться. План - закон. В условиях рыночной экономики такого директивного планирования не существует, однако ЦБ прогнозируют размер предполагаемой эмиссии , используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы.

При этом важно установить не только оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и распределение её по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно.

Так как потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных средствах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра , чтобы удовлетворить эту потребность было бы не только нецелесообразно (из-за многократно возрастающих издержек обращения), но и невозможно . Так как потребность эта очень динамична , а страна наша территориально и к счастью и к несчастью велика .

Как же происходит эмиссия наличных денег и кто её непосредственно осуществляет?

Эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ).

Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков.

Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков , предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из неё постоянно выдаются наличные деньги.

Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдачи денег из неё, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в её резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) ЦБ России.

Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате:

а) увеличивается свободный резерв коммерческого банка;

б) увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах.

РКЦ обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов . Поэтому, если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет , то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение .

Для этого он на основе разрешения управления ЦБ РФ переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ .

Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией , хотя в целом по стране эмиссия наличных денег может и не произойти.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ, другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться.

Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия располагает только Правление ЦБ, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, оттуда они попадают или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег , находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора.

В финансовую систему любого государства входит денежная система, основной элемент которой – денежная эмиссия. Что такое эмиссия денег? Почему данная составляющая финансовой системы негативно воздействует не только на государственную экономику в целом, но и на реализацию всех внутренних и внешних операций, касающихся осуществления платежей?

В зависимости от разновидности выпускаемой валюты, эмитента и прочих признаков эмиссия также может делиться на несколько типов.

Денежная эмиссия

При изучении вопроса о том, что такое эмиссия денег, прежде всего нужно знать, что все деньги, которые находятся в оборотах конкретного государства, именуются денежной массой. Это величина, не обладающая стабильностью, поэтому она меняется под влиянием различных факторов как в положительную, так и в отрицательную сторону.

Причиной увеличения данного параметра становится именно эмиссия – выпуск некоторого количества новых денег.

Виды

В зависимости от разновидности выпускаемых денег эмиссия делится на следующие типы:

• наличная – выпуск новых купюр и монет в обращение, из-за чего общая масса денег возрастает. Поступающие финансы или чеканятся (монеты), или печатаются (купюры);
• безналичная – популярный тип эмиссии, составляющий примерно 80% от общего выпуска денежных средств. Так происходит потому, что в большей части государств с высоким уровнем развития безналичные деньги – главный платежный инструмент.

Банковская система обязана осуществлять обеспечение отечественного хозяйства деньгами в том объеме, который необходим для эффективного функционирования данного комплекса. Увеличившаяся нужда экономики в финансах, появившаяся из-за роста национального продукта, возрастающих цен и т. д., становится причиной возникновения необходимости в повышении финансового предложения от банковских учреждений, т. е. в реализации эмиссии денег.

Производство безналичных средств происходит каждый день во время проведения финансовых операций, а также при осуществлении операций по ссудам, когда кредиты выдаются клиентам именно в безналичном виде.

Но нужно сказать, что не каждый выпуск новых денежных средств становится причиной возрастания предложения, то есть представляет собой эмиссию. Во время осуществления различных банковских и кассовых процедур деньги не только выпускаются, но вместе с тем возвращаются обратно в банковские организации. Одновременно с выдачей наличных денег банки также производят их прием (инкассация прибыли торговых учреждений, прием вкладов и т. д.), а вместе с предоставлением займов осуществляется возврат выплат, выданных до этого. Эмиссия происходит только тогда, когда выпуск оборотных средств превысит возврат денег обратно в финансовую организацию. Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что в отличие от денежной эмиссии, выпуск средств не всегда становится причиной возрастания денежной массы.

Безналичная эмиссия денег является возрастанием объема денег на счетах в банках во время осуществления ими активных операций. Она имеет множество преимуществ перед наличным типом. Банк предоставляет клиенту какую-то сумму наличных средств, если у них уже имеются деньги на счетах и в пределах данных денег. Чтобы повысить объем выдачи таких средств, необходимо возрастание остатков денег на счетах, т. е. необходима безналичная эмиссия денег.

Следующая классификация подразделяет эмиссию денег еще на два типа.

Первичная – деньги для оборота выпускает непосредственно Центральный банк, а их форма может являться и наличной, и безналичной. В первичную эмиссию входят такие банковские операции:

• печатание купюр;
• предоставление займов частным финансовым организациям;
• покупка зарубежной валюты;
• кредитование государственных структур.

Вторичная – эмиссию реализуют частные банки, предоставляющие кредиты всем прочим участникам рыночного пространства. Банк, основываясь на объемах имеющихся в нем денег, может выдавать займы остальным субъектам, пользуясь для этого финансами, которые, например, он получил из Центрального банка.

Также существует классификация, зависящая от субъекта, выпускающего дополнительные денежные средства:

• бюджетная – ее производит государство, обладающее правом монополиста на выпуск наличных денег;
• кредитная – производится банковскими учреждениями и включает в себя только безналичную или вторичную денежную эмиссию.

Главный фактор, выявляющий нужду в денежной эмиссии (в обеих ее формах) и воздействующий на ее объемы – это необходимость существования оборотных денег у предприятий и учреждений. Предназначение эмиссии заключается именно в удовлетворении такой нужды, а также в быстром и надежном обеспечении субъектов хозяйствования нужными финансами.

Прочие эмиссионные факторы:

• растущее производство, увеличивающаяся масса изготавливаемой продукции и субъектов, входящих в рыночное пространство;
• низкая скорость обращения денежных средств;
• растущие цены, повышение которых не зависит от качества продаваемой продукции.

Доскональная процедура выпуска денег в обращение зависит от определенного государства, поэтому она везде различна. Образцовыми считаются системы, используемые в государствах с высокоразвитой экономикой рынка: США, Япония, страны Европейского Союза и т. п.

Процесс

Говоря о том, что такое эмиссия денег и об эмиссионном порядке, необходимо четко ощущать разницу между первичной и вторичной денежной эмиссией, которая была подробно описана выше.

Кто занимается созданием денег:

На сегодняшний день эмиссия – это процесс, осуществлением которого занимается государство, которое представлено казначейством и центральным банком, а также частными финансовыми организациями и прочими специализированными кредитно-финансовыми системами.

Сегодня деньги обладают большим количеством форм, т. к. вокруг производятся множественные товарные и финансовые процессы, применяемые в сфере хозяйствования. В связи с эти появилась необходимость в дифференциации денежных средств совместно с их взаимозаменяемостью и превращением друг в друга (например, посредством вексельного учета и переучета).

Выпуск финансов в обращение, т. е. эмиссия, являющаяся монопольным правом, касается и получения прибыли за счет нее. Такая прибыль именуется «сеньораж». У данного понятия солидная история, а одна из классических форм – порча монет в Средние века. Чеканка монет в то время была большой привилегией, т. к. приносила существенную прибыль. Дальнейший выпуск купюр тоже был связан со значительной эмиссионной прибылью. Точно такая же прибыль появляется и у государства, которое занимается выпуском разменной монеты.

Государственные займы – сегодняшний тип эмиссии денег, заключающийся в выпуске государством ценных бумаг, против которых производится дополнительная денежная эмиссия.

Из-за того, что бюджетная эмиссия имеет ярко выраженную инфляционную суть и осуществляется, как правило, для устранения дефицита в бюджете, сегодня используется иной механизм покрытия государственных затрат – государственные займы. Здесь эмитированные купюры являются скрытой инфляцией.

Главный государственный документ, т. е. российская Конституция, включает в себя некоторые положения, касающиеся эмиссии денег в государстве:

• монополия на производство денежных средств принадлежит российскому Центральному банку;
• основное и применимое для осуществления платежей на территории России средство – рубль;
• выпуск в обращение денежных купюр иной валюты или иным эмитентом запрещается;
• Центральный банк должен контролировать не только выпуск дензнаков, но и их изъятие;
• эмиссионная форма для Центрального банка может быть любой – и наличные, и безналичные средства.

Согласно российскому законодательству, решение о производстве денежных средств и об их изъятии должно приниматься Советом директоров ЦБ. Во время выпуска российского рубля не определяется его соотношение с какими-либо драгоценными металлами.

В России наличные деньги в форме монет изготавливаются на специальных монетных дворах, расположенных в Москве и Санкт-Петербурге. Кроме производства монет здесь делают ордена, медали и прочие изделия, выполненные из драгметаллов. В малых объемах здесь чеканятся и монеты, принадлежащие к иностранным валютам.

Купюры в Российской Федерации печатаются в особых типографиях, обеспечивающих очень высокий уровень безопасности. Производство денежных средств строго регламентируется и контролируется Центральным банком.

Безналичные деньги производятся в форме займов, которые Центральный банк предоставляет различным частным финансовым учреждениям. Посредством вторичной эмиссии такие учреждения могут выдавать ссуды субъектам хозяйствования, повышая объем государственного безналичного оборота.

Мультипликационная модель

Ранее уже говорилось о том, что в процессе безналичной денежной эмиссии принимают участие и частные банковские учреждения, создающие безналичные средства при осуществлении стандартных операций. Объем таких финансов зависит от объема избыточных резервов, используемых для совершения операций. Для частных организаций резервы на счетах ЦБ – это ликвидные активы, а для самого ЦБ – пассивы, которые необходимо вернуть назад, как только возникнет такая необходимость. Чем больше резервы избытка в частных банках, тем более существенная масса безналичных денег может быть эмитирована в обращение.

Наибольший объем займов, предоставляемых банком, ограничивается объемом избыточных резервов данного банка, т. к. выданные деньги применяются должниками для осуществления платежей и перечисляются на иные банковские счета, что становится причиной снижения резервов избытка первоначальной организации.

При исследовании банковской системы в общем становится понятно, что избыточные резервы одного учреждения, попадая за счет выдачи ссуд и произведения выплат на иные банковские счета, повышают депозитный объем, а значит, и резервы избытка последнего. Второй банк получает возможность увеличения размеров кредитования, из-за чего возрастают избыточные резервы третьей банковской организации. Депозиты многократно расширяются, а данный процесс именуется кредитной мультипликацией.

Эмиссионные последствия

Когда оборот пополняется новыми деньгами, это является стимуляцией для общего потребительского спроса, т.е., в сущности, представляет собой фактор политики стабилизации. Иногда касательно этого вопроса возникают ложные выводы о том, что денежная эмиссия – это фактор роста экономики государства, но в действительности конечный результат данного процесса – инфляция. Рост объема денег в обороте становится причиной повышения цен, что не может стимулировать развитие производства. Помимо того, покупательная способность граждан государства зависит и от иных факторов, например неценовых.

Чаще всего нужда в проведении эмиссии возникает при дефиците бюджета, но непрерывное ее осуществление приведет лишь к появлению сложных экономических и общественных задач.

В обществе начинает происходить перераспределение заработных плат. Большая часть населения получает фиксированную выплату, в то время как растут цены на товары, а значит, реальный доход человека уменьшается пропорционально описанному росту. Выигрывают в такой ситуации бизнесмены, получающие прибыль на продаже продукции, стоимость которой непрерывно растет.

Платежный баланс в государстве нарушается, происходит снижение конкурентоспособности товаров на экспорт. Покупать импортную продукцию становится выгоднее.

Выводы

Итак, отвечая на вопрос о том, что такое эмиссия денег, можно точно сказать, что это – сложнейший процесс с обязательными принципами, разнообразием типов и задач, а то, насколько успешно эти задачи будут выполнены, зависит исключительно от строгого соблюдения всех описанных нюансов.

Эмиссия представляет собой выпуск денег в обращение и изъятие денег из обращения в основном государственными банками и является монополией государства. В подавляющем большинстве государств банк, осуществляющий эмиссию денег, один. Это центральный (национальный или государственный) банк. Из наиболее крупных государств только в США существует 12 эмиссионных банков, входящих в федеральную резервную систему и представляющих фактически единый банк.

В Российской Федерации эмиссионно-кассовое регулирование денежной массы в обращении осуществляет Центральный банк РФ. Федеральный закон о Центральном банке РФ указывает на то, что монопольное право выпуска (эмиссии) на территории России банковских билетов и металлической монеты принадлежит Центральному банку РФ (ст. 29). Он является единственным эмиссионным органом страны: никакой другой орган не имеет права выпускать денежные знаки. При этом следует отметить, что в осуществлении эмиссии принимает участие не только Банк России, но и его региональные подразделения, содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

Эмиссия наличных денег - основа контроля расширения всей денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков. Монопольное положение Банка России как эмиссионного центра дает ему возможность держать денежное обращение под контролем не только на стадии наличной эмиссии, но и на последующих ступенях развития денежных средств в форме текущих счетов или средств безналичного расчета.

Эмитируемые Банком России наличные деньги сохраняют свою ключевую роль только при условии, если их количество ограничено.

Выпуск денег в обращение представляет собой процесс, складывающийся из нескольких этапов: 1) составления прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов; 2) изготовления денежных знаков и их защиты от фальсификации; 3) организации резервных фондов денежной наличности; 4) транспортировки денежной наличности в регионы Российской Федерации; 5) собственно выпуска денег в обращение.

В соответствии с компетенцией, предоставленной Банку России, а также с учетом положений Федерального закона "О банках и банковской деятельности", ГК РФ Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (в ред. от 27.07.2006 г.) // СЗ РФ. - 1996. - № 5 - Ст. 410; Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 27.07.2006 г.) // СЗ РФ. - 1994. - № 32. - Ст. 3301., других федеральных законов и правовых актов, действующих на территории РФ, Банком России принято Положение от 05.01.1998 N 14-П "О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации" Положение от 05.01.98 N 14-П "О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации" (в ред. от 31.10.2002 г.) (утв. Советом директоров Банка России 19.12.1997, протокол N 47) // Вестник Банка России. - 14.01.1998. - № 1.. Необходимость изъятия наличных денег из обращения обусловлена тем, что банкноты как средство платежа имеют свой срок обращения. Степень износа банкнот определяется уровнем культуры их использования в качестве платежного средства, сферой обращения, местом хранения. Процесс изъятия банкнот из обращения начинается в коммерческих банках. Поступающую в коммерческие банки денежную наличность сортируют на годную и ветхую, чтобы на выдачу клиентам направлялись только годные денежные знаки. Ветхие банкноты формируются в пачки и сдаются в РКЦ (разрешается сдавать не полностью сформированные пачки). Изъятие денег из обращения проводится в РКЦ путем перечисления денег из оборотной кассы в резервные фонды Банка России. Эта операция проводится обычно в конце рабочего дня. Изъятию из обращения подлежат в первую очередь ветхие деньги, а затем годные, но пользующиеся ограниченным спросом, например деньги мелких номиналов.

Полученные от коммерческих банков и вложенные в резервные фонды денежные знаки подлежат вторичной обработке в РКЦ. Здесь снова происходит сортировка денежных знаков, но уже более тщательная, так как именно Банк России отвечает за чистоту денежного обращения и за качество находящихся в обращении денег. Кроме того, здесь проводится экспертиза сомнительных денежных знаков.

Отсортированные и зачисленные в резервные фонды ветхие денежные билеты, непригодные для дальнейшего обращения, вывозятся из РКЦ в головные РКЦ, которые накапливают их и крупными партиями отправляют в Центральное хранилище Банка России и его филиалы. В Центральном хранилище ветхие билеты подлежат контрольному пересчету. По проставленным на каждой пачке и на каждом корешке реквизитам можно определить, где и кем они сформированы, т.е. имеется возможность предъявить претензии в случае выявления недостачи при контрольном пересчете.

После контрольного пересчета ветхие деньги погашаются путем нанесения отверстий в специально оговоренных местах. После погашения денежные билеты уже не являются платежным средством и перестают быть деньгами.

Последний этап работы с наличными деньгами - их уничтожение. Для этого приказом Центрального банка РФ создается комиссия, члены которой обязаны присутствовать при физическом уничтожении денежных билетов, о чем составляется соответствующий акт.

Итак, эмиссия представляет собой выпуск денег в обращение и изъятие денег из обращения в основном государственными банками и является монополией государства. В любом государстве независимо от общественно-политического строя эмиссия денег в обращение носит плановый характер в соответствии с потребностями экономики, которые просчитываются и прогнозируются. На основе эмиссионного планирования Правительство РФ может принимать эмиссионную директиву на определенный период времени, а руководство Центрального банка РФ - соответствующие эмиссионные разрешения.