Финансовое планирование - это разработка финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих выполнение финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде. Исходные предпосылки финансового планирования на предприятии:

• финансовая стратегия предприятия и система целевых финансовых нормативов, установленных на предстоящий период;
• финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия;
• планируемые объемы операционной и инвестиционной деятельности предприятия;
• показатели, характеризующие развитие финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов;
• результаты финансового анализа за предшествующий период и оценка финансового состояния предприятия на начало планового периода.

Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

1. Метод экономического анализа - определяет закономерности и тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, а также внутренние резервы предприятия.

2. Нормативный метод . Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются:

• ставки налогов и сборов,
• нормы амортизационных отчислений.

3. Метод балансовых расчетов . Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах на прогнозе поступления средств и затрат по статьям баланса на определенную дату и в перспективе. Большое внимание уделяют выбору даты, для соответствия периоду нормальной эксплуатации предприятия.

4. Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании издержек и расходов. Этот метод более информативен, чем метод балансовой сметы.

5. Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов для выбора из них оптимального. При этом критерии выбора задают различные. Например, в одном варианте заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты; в другом же случае заложен рост процентных ставок, замедление темпа роста экономики, снижение цен на продукцию.

6. Экономико-математическое моделирование количественно выражает взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, которые их определяют.

Система финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии включает в себя три подсистемы:

1. Перспективное финансовое планирование - разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой область финансового планирования, это часть стратегии экономического развития предприятия. Финансовую стратегию согласовывают с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Вместе с тем финансовая стратегия сама влияет на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития предприятия. Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор эффективных способов и путей их достижения.

2. Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это создание конкретных текущих финансовых планов, которые:

• определяют на предстоящий период источники финансирования развития предприятия,
• формируют структуру доходов и затрат,
• обеспечивают постоянную платежеспособность,
• определяют структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.

Результат текущего финансового планирования - разработка трех документов:

• плана движения денежных средств;
• плана отчета о прибылях и убытках ;
• плана бухгалтерского баланса.

Цель построения этих документов - оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности.

3. В целях контроля за поступлением выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование , которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансируют плановые мероприятия за счет заработанных предприятием средств, что требует контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению хозяйственной деятельности предприятия.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря , кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

При создании платежного календаря решаются следующие задачи:

• организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;
• формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;
• ежедневный учет изменений в информационной базе;
• анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;
• расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
• расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;
• анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

Для выполнения платежного календаря составители следят за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности.

Каждой из этих подсистем присущи свои формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются.

Синонимы

Налоговое планирование

Страница была полезной?

Еще найдено про финансовое планирование

1. Финансовое планирование на российских предприятиях
   Многие аспекты планирования которые можно бы было применить оказались неразработанными Финансовое планирование - это основной элемент управления финансами в современных условиях России Новыми предпосылками для
2. Внедрение программно-целевого (нормативного) подхода в систему финансового планирования на малых предприятиях
   Без планирования невозможно эффективно осуществлять ни организацию ни контроль за деятельностью предприятия Финансовое планирование в частности занимает особое место в системе планирования поскольку разработка финансового плана позволяет
3. Краткосрочное финансовое планирование организации
   NT №3 12 2014 В данной статье рассматривается краткосрочное финансовое планирование предприятия определяются основные возможности планирования и его необходимость в условиях рыночной экономики и
4. Финансовые потоки
   Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах 3 Финансовое планирование выступая как метод управления финансовыми потоками компании представляет собой процесс оптимизации этих потоков
5. Совершенствование системы налогового планирования (на примере ОАО «Угольный разрез»)
   Отдел налогового планирования Финансовый отдел Календарь налогоплательщика График выплаты по каждому налогу в соответствии с требованиями законодательства
6. Финансовая политика предприятия
   Оперативное финансовое планирование Здесь происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными коммерческими инвестиционными строительными и другими
7. Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики
   Процессом в финансовом планировании называют последовательность заданий и процедур которые в совокупности обеспечивают начало развитие кульминацию и
8. Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учета
   Стратегическое планирование финансовых потоков направлено на разработку финансовых планов долгосрочного характера выполнение которых в свою очередь
9. Методология управления финансовыми результатами предприятия
   Планирование прибыли - составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы в организации Прибыль планируют раздельно по видам деятельности
10. Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности, платежеспособности и ликвидности
    Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности платежеспособности и ликвидности Финансовое планирование на предприятии сводится к достижению основных целей рентабельность платежеспособность ликвидность Поэтому необходимо как
11. Модель автоматической финансовой отчетности предприятия
    Отчет Ввод данных предназначен для финансового планирования предприятия и ввода данных первичных учетных документов остальные отчеты автоматически формируют финансовую отчетность
12. Ключевые аспекты управления прибылью организации
    Н И Краткосрочное финансовое планирование в системе управления финансами организации Текст Н И Малых H A Проданова Аудит
13. Как наладить управление финансами в условиях кризиса
    Если компания часто и в срочном порядке изыскивает внешнее финансирование то с оперативным финансовым планированием в ней явно не все благополучно Налицо необходимость пересмотреть подход к управлению денежными
14. Организация системы финансового контроля в современном крупном и среднем бизнесе
    Т В Бюджетирование как инструмент финансового планирования в организации Интеграция и кооперация в решении социально-экономических проблем современного общества Международная научно-практическая
15. Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях
    Факторы низкий уровень организации финансового планирования кризисная ситуация во взаиморасчетах предприятия неблагоприятная конъюнктура рынка неэффективность законодательства Кредитный риск связанный
16. Финансовый анализ в системе менеджмента организации
    Финансовый директор должен знать методы анализа и оценки эффективности финансовой деятельности организации методы и порядок планирования финансовых показателей Характер требований предъявляемых к финансовому директору организации обусловлен ее размером и структурой
17. Управленческий анализ на российских предприятиях: становление и перспективы
    Слуцкин М Л Финансовое планирование в рыночных условиях М Слуцкин Финансовый бизнес - 2003. - № 5. 10.
18. Разработка модели учета доходов от обычных видов деятельности коммерческой организации производственной сферы
    Углубленная детализация Планирование Финансовый учет - Источник информации для бюджетирования функция обратной связи Налоговый учет Налоговое планирование
19. Регламент, который позволит оптимизировать оборотный капитал холдинга
    ЯВА определяет документооборот и порядок принятия решений в рамках системы финансового планирования и учета текущего оборотного капитала 4.2.3. Система бюджетов должна быть иерархической и соответствовать
20. К вопросу исследования сущности финансового потенциала предприятия
    Выявленный в процессе планирования не учтенный в процессе планирования а выявленный в процессе его выполнения Финансовый потенциал характеризуется реальными возможностями т е зафиксированным

Перспективное финансовое планирование определяет важней шие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизвод ства, является главной формой реализации целей организации В процессе перспективного планирования получают свое эконо мическое обоснование и уточнение установки, сделанные в стра тегическом планировании.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от одного года до трех (реже пяти) лет.

Вместе с тем определение периода финансового планирования зависит от экономической стабильности и степени предсказуемости объемов поступлений финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективному финансовому планированию предшествует разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирование его финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономиче ского развития организации, она должна согласовываться с целя ми и направлениями, сформулированными ее обшей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического раз вития предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и обшей стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Попутно заметим, что граница между стратегическими и перспективными планами размыта и не может быть определена однозначно. Главным критерием «длины» планов является степень неопределенности деятельности, т. е.:

характеристика отрасли, в которой работает коммерческая организация;

общая ситуация в экономике;

профессионализм работников плановых служб и руководства коммерческой организации18.

В целом финансовая стратегия представляет собой детально проработанную концепцию привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия19.

Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития организации (предприятия) и направлены на максимизацию ее рыночной стоимости.

Финансовое планирование базируется на данных финансового прогнозирования, которое является воплощением стратегии организации на рынке. Финансовое прогнозирование состоит в изучении возможного будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта в зависимости от качественных и количественных оценок динамики финансовых ресурсов и источников их покрытия на длительную перспективу в зависимости от изменения факторов внешней и внутренней среды. Важный момент при осуществлении прогнозирования - признание факта стабильности изменений показателей деятельности организации от одного отчетного периода к другому.

Объекты финансового прогнозирования:

показатели отчета о прибылях и убытках;

потоки денежных средств;

показатели бухгалтерского баланса.

Результатом перспективного планирования тем самым является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов: планового отчета о прибылях и убытках; планового отчета о движс нии денежных средств; плана бухгалтерского баланса20.

Основная цель построения этих документов - оценка финансового состо яния хозяйствующего субъекта на перспективу.

Тем самым перспективный план может быть в значительной степени прогнозным, а расчеты - приобретать приближенный характер и отражать общую динамику процессов. При этом чем продолжительнее плановый период, тем больше финансовый план носит индикативный (необязательный) характер. Это обусловлено тем, что в долгосрочной перспективе неопределенность изменения макроэкономической конъюнктуры возрастает, т. е. в исполнении плана все ббльшую роль начинают играть факторы, не зависящие от деятельности организации (предприятия). Поэтому излишняя детализация показателей перспективного плана нецелесообразна

В этой связи при разработке перспективного финансового пла на применяются укрупненные методы расчета доходных и расход ных статей, которые определяются ориентировочно в виде прогно за и уточняются в текущих планах конкретного года.

Для составления прогнозных финансовых документов важ но правильно определить объем будущих продаж (объем реали зованной продукции), потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций. Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распре деления средств, контроля над запасами. Помимо всего прочего, прогноз потребности в инвестиционных ресурсах и объемов про даж дает представление о доле рынка предприятия, которую оно намерено завоевать в будущем. В свою очередь, прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции, инфляции на потоки наличных денежных средств организации.

Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года. Начинается прогнозирование объемов реализации с анализа сложившихся тенденций за ряд лет, причин тех или иных измс нений. Следующим шагом в прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности предпри ятия с позиций сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта, конкуреи тоспособности и финансовых возможностей предприятия. На этой основе и строится прогноз объемов реализации, точность которого имеет решающее значение, поскольку нереалистическая оценка объемов продаж может привести к искажению остальных финансовых расчетов.

На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство. На основе полученных данных разрабатывается прогнозный отчет о прибылях и убытках, который предоставляет следующие возможности:

определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

установить размер желаемой прибыли;

увеличить гибкость финансовых планов на основе анализа чувствительности критических соотношений (учета различных факторов - ценовых, динамики объемов продаж, соотношения долей постоянных и переменных затрат).

Далее разрабатывается план-прогноз движения денежных средств", необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке плана движения денежных средств позволяет повысить результативность управления денежными потоками в процессе осуществления финансовой деятельности организации.

При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временнбй ценности денег на основе использования методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько последних нужно вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятии и показывает состояние имущества и финансов хозяйствующего субъекта. Целью разработки балансового прогноза является опрс деление необходимого прироста отдельных видов активов с обес нечением их внутренней сбалансированности, а также формиро вание оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала би достаточную финансовую устойчивость организации в будущем

В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках прогної баланса отражает фиксированную, статическую картину финан сового равновесия предприятия. Существует несколько способом составления прогноза баланса. Наиболее часто применяемыми ян ляются следующие: а) метод на основе пропорциональной зависи мости показателей от объема продаж; б) методы с использованием математического аппарата; в) специализированные методы21.

Первый из них состоит в допущении, что статьи баланса, вза имозависимые от объема реализации (запасы, затраты, основные средства, дебиторская задолженность и т. п.), изменяются пропор ционально его изменению. Данный метод называют также «мето дом процента от продаж».

Среди методов с использованием математического аппарата широко используют метод простой линейной регрессии, метод криволинейной регрессии, метод множественной регрессии.

К специализированным методам можно отнести методы, осно ванные на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. К примеру, дебиторская задолженность оценивается по принципу оптимизации платежной дисциплины, прогноз величины основных средств строится на основе инвеста ционного бюджета и т. п.

Одним из плановыхдокументов, разрабатываемых организаци ей в рамках перспективного планирования, является бшнес-плам. Бизнес-план имеет четко очерченный горизонт планирования - временной интервал, в пределах которого коммерческая органи зация способна дать приемлемую оценку инвестиционным реше ниям по всем доступным альтернативам с учетом изменяющихся финансово-экономических условий развития предприятия.

Разрабатывается он, как правило, на 3-5 лет (с детальной про работкой первого года и укрупненным прогнозом на последующие периоды) и отражает все стороны производственной, коммерческой и финансовой деятельности организации.

Важнейшая часть бизнес-плана - финансовый план, обобщающий материалы всех предшествующих ему разделов и представляющий их в стоимостном выражении. Этот раздел необходим и важен как для предприятий, так и для инвесторов и кредиторов, так как они должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для осуществления проекта, напраааения использования средств, конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы и кредиторы, в свою очередь, должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использованы их средства, каков срок их окупаемости и возврата.

Финансовый план бизнес-плана включает ряд разрабатываемых документов, в числе которых: прогноз объемов реализации; прогноз доходов и расходов; прогноз денежных поступлений и выплат; сводный баланс активов и пассивов; план по источникам и использованию средств; расчет точки достижения безубыточности (самоокупаемости). 12.4.

Прогноза отчета о прибылях и убытках;

Прогноза движения денежных средств;

Прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью создания этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж. Это необходимо для правильной организации производственного процесса, распределения денежных средств, контроля над запасами. Прогноз объема продаж дает представление о том, какую долю рынка предприятия предполагает занять. Прогнозы составляются на основе данных о продажах за предыдущие периоды и маркетинговых исследований, в том числе опросов потенциальных потребителей, изучении тенденций и новых веяний на рынке.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в натуральных единицах.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде, он показывает динамику финансовых операций предприятия.

Прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового положения предприятия.

Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза повышает эффективность управления денежными потоками.

С помощью прогноза движения денежных средств можно более точно оценить, сколько потребуется денежных средств в определенные периоды, синхронизировать поступление и расходование денежных средств.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Последовательно определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура капитала и затрат, выбирается способ наращивания долгосрочного капитала.

3. Текущее финансовое планирование в организации.

Текущее планирование финансовой деятельности является составной частью перспективного плана, оно основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности и представляет собой конкретизацию его показателей. Разрабатываемые конкретные виды текущих финансовых планов дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру доходов и затрат фирмы, обеспечить постоянную платежеспособность, определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.

Текущее финансовое планирование состоит в разработке трех основных документов:

Плана движения денежных средств;

Плана отчета о прибылях и убытках;

Плана бухгалтерского баланса.

Основная цель этих документов – оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план создается на период в один год.

Годовой финансовый план разбивается поквартально или помесячно, в зависимости от потребности в финансовых средствах. Более конкретных план позволяет более точно скоординировать движение денежных средств, сопоставить доходы и расходы, ликвидировать кассовые разрывы.

На этапе создания годового финансового плана устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции, оказанию услуг со спросом и предложением на рынке.

Текущие финансовые планы предприятия разрабатываются на основе данных о:

Финансовой стратегии фирмы;

Результатах финансового анализа за прошедший период;

Планируемых объемах производства и реализации продукции;

Других экономических показателях операционной деятельности фирмы.

Также на разрабатываемые планы влияет действующее законодательство, система налогообложения и иные внешние факторы.

Для составления финансовых документов важно определить объем будущих продаж, обычно этот план составляется еще на этапе перспективного финансового планирования.

На основе этих данных рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяются и другие составные затраты на производство. И уже на основе этих данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках. С помощью этого отчета прогнозируется величина прибыли, которая должна быть получена в расчетном периоде.

В настоящее время на средних и крупных предприятиях широко распространен способ планирования затрат по центрам ответственности, когда руководитель каждого отдела несет ответственность за издержки своего отдела.

Далее разрабатывается план движения денежных средств. Этот план учитывает все поступления и платежи, затраты и расходы, показывает чистый денежный поток, то есть избыток или дефицит денежных средств на определенный момент времени. Фактически он показывает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение типов деятельности позволяет повысить эффективность управления денежными потоками.

План движения денежный средств составляется на год с разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части: поступления и расходы. Эти части в свою очередь разбиты на расходы (доходы) по типам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов на конец планируемого периода. Он показывает состояние имущества и финансов предприятия в результате планируемой деятельности.

Цель разработки балансового плана формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде.

По мере реализации заложенных в текущем финансовом плане мероприятий регистрируются фактические результаты деятельности предприятия.

Финансовый контроль осуществляется путем сопоставления реальных показателей с плановыми показателями.

4. Оперативное финансовое планирование.

Оперативное финансовое планирование является как бы логическим продолжением текущего финансового планирования. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия. Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Он включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

1. организация расчета временного совпадения денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

2. формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;

3. ежедневный учет всех изменений в информационной базе;

4. анализ неплатежей (по суммам и источникам) и организация мер по их преодолению и предотвращению;

Перспективное финансовое планирование определяет важней­шие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации.

В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период от одного года до трех (реже - до пяти) лет. Временной интервал зависит от экономической стабильности в стране, возможности прогнозирования, объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии - особая область финансово­го планирования. Она должна согласовываться с целями и направле­ниями общей стратегии экономического развития организации. Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финан­совой деятельности организации и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии организации вклю­чает следующие основные этапы:

1) определение периода реализации;

2) анализ факторов внешней финансовой среды;

3) формирование стратегических целей финансовой деятельности;

4) разработку финансовой политики;

5) разработку системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

6) оценку разработанной финансовой стратегии.

При разработке финансовой стратегии организации важно опре­делить период ее реализации, продолжительность которого зависит от времени формирования общей стратегии разви­тия. На период реализации стратегии воздей­ствуют следующие факторы:

Динамика макроэкономических процессов;

Изменения, происходящие на финансовом рынке;

Отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности организации.

В процессе формирования финансовой стратегии необходим анализ факторов внешней среды, учет факторов риска.

Следующий этап - формирование стратегических целей финан­совой деятельности организации, основной задачей которого является мак­симизация рыночной стоимости предприятия. Стратегические цели организации отражаются в конкретных пока­зателях – нормативах, в качестве них используются:

Среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;

Минимальная доля собственного капитала;

Коэффициент рентабельности собственного капитала организации;

Соотношение оборотных и внеоборотных активов организации.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая по­литика организации по конкретным направлениям деятельности: на­логовой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной, кредитной и другим направлениям.

В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, формируются центры ответ­ственности, определяются права, обязанности и меры ответствен­ности их руководителей за результаты реализации финансовой стра­тегии организации.

Заключительным этапом разработки финансовой стратегии яв­ляется оценка ее эффективности, которая осуществляется по несколь­ким параметрам:

Выявление степени согласованности целей, направ­лений и этапов реализации разработанной финансовой стратегии с общей стратегией организации;

Оценка согласованности финансовой стратегии организации с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде;

Оценка реализуемости разработанной стратегии, т.е. возможность организации в формиро­вании собственных финансовых ресурсов и привлечении внешних;

Оценка результативности финансовой стра­тегии на основе прогнозных расчетов финансовых пока­зателей; динамики нефинансовых результатов реализации разрабо­танной стратегии, таких как рост деловой репутации организации, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью ее структурных подразделений.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирова­ние, которое заключается в изучении возможного финан­сового состояния организации в длительной перспективе. Важный момент в прогнози­ровании - признание факта стабильности изменения показателей деятельности организации от одного отчетного периода к другому.

Объектами финансового прогнозирования являются:

Показатели отчета о прибылях и убытках;

Потоки денежных средств;

Показатели бухгалтерского баланса.

Результатом перспективного планирования являет­ся разработка трех основных финансовых документов-прогнозов:

Планового отчета о прибылях и убытках;

Планового отчета о движе­нии денежных средств;

Плана бухгалтерского баланса.

Основная цель построения этих документов - оценка финансового состо­яния хозяйствующего субъекта на перспективу.

Для составления прогнозных финансовых документов важ­но правильно определить объем будущих продаж, потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций. Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распре­деления средств, контроля над запасами.

Прогноз потребности в инвестиционных ресурсах и объемов про­даж отражает долю рынка предприятия, которую оно намерено завоевать в будущем. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции, инфляции на потоки наличных денежных средств организации. Прогноз объема продаж составляется на три года. Прогнозирование объемов реализации начинается с анализа сложившихся тенденций за ряд лет и причин изменений.

Следующим этапом является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности предприятия с позиций сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции, рынка сбыта, конкурентоспособности и финансовых возможностей организации.

По данным прогноза объема продаж рассчитывает­ся необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяются другие составные затраты на производ­ство. На основе полученных данных разрабатывается прогнозный отчет о прибылях и убытках, который предоставляет следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности; установить размер желаемой прибыли; увеличить гибкость финансовых планов на основе учета различных факторов - ценовых, динамики объемов продаж, соотношения долей постоянных и переменных затрат.

Необходимость разработки плана движения денежных средств определяется тем, что многие затраты, показываемые при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств поступления и платежи, отток денежных средств - затраты и расходы, чистый денежный поток - избыток или дефицит. План отражает движение денежных потоков по теку­щей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграниче­ние направлений деятельности при разработке плана движения денежных средств позволяет повысить результативность управле­ния денежными потоками в процессе осуществления финансовой деятельности организации.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оце­нить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования де­нежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз баланса активов и пассивов на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов хозяйствующего субъекта. Целью разработки балансового прогноза является опре­деление необходимого прироста отдельных видов активов с обес­печением их внутренней сбалансированности, а также формиро­вание оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость организации в будущем.

Методы составления прогноза баланса:

а) на основе пропорциональной зависи­мости показателей от объема продаж («метод процента от продаж»).

б) методы с использованием математического аппарата;

в) специализированные методы для каждой переменной величины.

Одним из плановых документов, разрабатываемых организаци­ей в рамках перспективного планирования, является бизнес-план. Финансовый раздел бизнес-плана включает: прогноз объемов реализации; про­гноз доходов и расходов; прогноз денежных поступлений и выплат; сводный баланс активов и пассивов; план по источникам и ис­пользованию средств; расчет точки достижения безубыточности.

При финансовом планировании используются различные программы в области формирования и оптимизации планирования, среди которых «Альт–Прогноз», «БЭСТ–План» и «Бизнес–Микро».

Финансовое планирование – система, состоящая из множества взаимосвязанных элементов. В качестве таковых можно выделить:

– плановый персонал;

– информационное обеспечение;

– организационное обеспечение;

– техническое и программное обеспечение;

– методическое и нормативное обеспечение. Также систему финансового планирования можно рассматривать как совокупность ряда подсистем. В качестве последних обычно выделяют следующие виды финансового планирования:

– перспективное;

– текущее;

– оперативное.

Перспективное финансовое планирование занимает важное место в иерархии подсистем планирования. От качества его работы зависит эффективность финансового планирования в целом. Осуществление финансового планирования позволяет определить и управлять важнейшими показателями, пропорциями и темпами расширенного воспроизводства. Перспективное финансовое планирование выступает главной формой реализации целей фирмы.

Данная подсистема финансового планирования имеет свои особенности. Так, все плановые документы, разрабатываемые в ее рамках, должны иметь горизонт планирования от одного года до трех лет (редко – до пяти лет). На каждом предприятии такой горизонт носит условный характер. Он зависит от множества факторов: экономический стабильности в стране, деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

В рамках перспективного финансового планирования разрабатывается ряд плановых документов, которые, по сути, выступают прогнозными. Так, основной документ перспективного финансового планирования – финансовая стратегия. Результатом перспективного финансового планирования также является разработка трех главных финансовых документов: прогноза отчета о прибылях и убытках; прогноза движения денежных средств; прогноза бухгалтерского баланса. Они разрабатываются для оценки финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Сюда входят следующие прогнозы:

– отчета о прибылях и убытках, который позволяет определить величину получаемой прибыли в предстоящем периоде (разрабатывается на основе формы № 2);

– движения денежных средств, который характеризует движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (разрабатывается на основе формы № 4);

– бухгалтерского баланса, который позволяет отслеживать темпы роста экономического потенциала предприятия, поскольку рост активов предприятия должен сопровождаться увеличением пассивов (разрабатывается на основе формы № 1). Основная информация для составления этих финансовых прогнозов – данные о прогнозных объемах продаж. Этот показатель характеризует долю рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

Многие отечественные предприятия не имеют перспективных финансовых планов, объясняя это тем, что в условиях сильно изменяющейся внешней среды составление долгосрочных планов нецелесообразно. Однако это не так. Путем составления долгосрочных планов предприятие может получить информацию о будущем своем развитии и, соответственно, уже в текущем периоде принять необходимые финансовые решения.

Основные препятствия развития перспективного финансового планирования на ответственных предприятиях: неразвитость финансового прогнозирования; неразвитость информационного обеспечения; неразвитость программно-технического обеспечения; недостаточный уровень квалификации финансовых менеджеров и пр.