В последнее время в области финансов, как и в прочих сферах деятельности человека, наметилась очередная техническая революция. Преобразование услуг финансового сегмента связано с внедрением цифровых технологий, которые индустриализируют процессы, сокращают издержки и обеспечивают соответствие запросам регуляторов.

Инновационная финансово-технологическая система получила название FinTech (ФинТех). Сегодня тема FinTech обсуждается среди представителей кредитных учреждений и коммерческих компаний, в Центральных банках некоторых стран и на международных экономических форумах.

Внедрение технологий

Новые технологии в финансах активно внедряются в сферы банковской деятельности, биржевых операций, страхования, денежных переводов, управления активами и т.д. Однако их внедрение связано с определенными трудностями. Они вызваны следующими факторами:

• необходимостью инноваций;
• меняющимися требованиями клиентов;
• растущим давлением со стороны регулирующих организаций.

Однако эти трудности создают почву для здоровой конкуренции между старыми участниками рынка и стартапами. В 2017 году европейские и американские инвесторы вложили в предприятия FinTech по 1 000 000 000 долларов. В результате кредитные учреждения за счет снижения расходов должны повысить количество и качество оказываемых услуг; на рынке должны появиться новые высокотехнологичные компании; в целом деградирующая действующая финансовая система должна оздоровиться и выйти на путь прогресса. Новые технологии чаще всего применяют предприятия малого и среднего бизнеса, поскольку они более мобильны.

К новым технологиям в финансовой сфере относятся:

• ИКТ (информационно-компьютерные технологии);
• краудфандинг;
• интеграция с криптовалютами;
• трансформация транзакций;
• введение новых сервисов;
• другие возможности.

Цифровые платформы и программное обеспечение

Большую популярность в последнее время набирают финансово-технологические цифровые платформы (одной из них является 3DEXPERIENCE французской компании Dassault Systemes, работающей в сегменте САПР и PLM), и специалисты создают для них программное обеспечение. Инновационные методы обеспечивают трансформацию внутренних банковских операций и услуг по обслуживанию клиентов.

В бизнес среде организации взаимодействуют как с клиентами, так и между собой. В рамках второй концепции появляются фирмы, занимающиеся разработкой технологий оптимизации бизнеса. Они предлагают их на более привлекательных условиях и за меньшую стоимость, чем кредитные учреждения. Оцифровка процессов позволяет оптимизировать издержки, сделать операции прозрачными и повысить качество взаимодействия с клиентами.

Компания Dassault Systemes разработала и активно внедряет в бизнес программу 3D FinTech Challenge. С ее помощью возможно ускоренное введение инноваций и развитие предприятия в кредитной отрасли. Новым фирмам эта программа помогает быстро освоиться в условиях фактического рынка.

Криптовалюты

Своим появлением криптовалюты обязаны финансовому кризису 2007-2009 годов, который привел к падению классической банковской системы практически во всех странах мира. Этой ситуацией воспользовались IT аутсайдеры и предложили разочаровавшимся вкладчикам и кредитополучателям новые финансовые инструменты – криптовалюты.

Особенность криптовалют состоит в том, что их можно не только купить за настоящие деньги (доллары, фунты, евро), но добывать, то есть «майнить». Многие люди бросились к компьютерам, чтобы намайнить биткоины (bitcoin). На сегодняшний день это самая известная криптовалюта.

Люди и организации из мира ИКТ являются революционерами в области финансовых технологий. Они отличаются креативностью, агрессивностью, хорошей организованностью, что позволяет им захватывать новые плацдармы и рушить сложившийся статус-кво. Они ищут союзников среди власть имущих. Кстати, проект создания биткоина является ярким примером сотрудничества между IT компаниями и спецслужбами США.

Bitkoin вышел на рынок в 2009 году. Это очень мощный проект, его создателем не мог стать специалист-одиночка. Первыми, кто заинтересовался новыми деньгами, были криминальные структуры, поскольку криптовалюта обеспечивала полую анонимность. В 2013 году в США проводились акции по «зачистке» криминального бизнеса, использовавшего биткоины. А с 2015 года криптовалюту практически узаконили.

Интерес к биткоину подогревается публикациями в СМИ. Криптовалюта позиционируется как платежное средство, обеспечивающее анонимность, конфиденциальность и полную свободу. Но на самом деле пиринговые сети, которые используют энтузиасты биткоина, находятся под контролем американских спецслужб.

С развитием технического прогресса в скором времени станет реальностью квантовый компьютер. На его разработку государственные организации, спецслужбы и частные корпорации ежегодно тратят миллиарды долларов. Эти компьютеры позволят взламывать криптографическую защиту биткоинов.

Поэтому некоторые финансовые компании, взяв за основу технологию «блокчейн», лежащую в основе создания bitcoin, разработали собственные практические расчетные деньги. Цифровую валюту планируется использовать при расчетно-клиринговых операциях и сделках с ценными бумагами без задействования посредников, в роли которых сейчас выступают банки. К данной системе присоединяются крупные кредитные учреждения многих стран, что говорит об успешности проекта, который планируется внедрять уже в текущем году.

Мобильный банкинг

Мобильные деньги оказывают существеннее влияние на экономику разных государств. Как это ни странно, но мобильный банкинг особенно развит в африканских странах, находящихся южнее Сахары. Инфраструктура данного региона не позволяет в полной мере использовать классическую банковскую систему, поэтому более половины заемщиков используют нелегальные источники займов. С внедрением мобильного банкинга доля официальных кредитов увеличилась на 16%.

Например, в Кении работает система мобильных денежных транзакций M-Pesa. Операторы принимают у пользователей наличные деньги и размещают их на электронных счетах, после чего с помощью SMS переводят получателям. В 2014 году с посредством данного сервиса в Кении было переведено средств на 11 000 000 000 долларов. Также подобная система распространена в Румынии и Индии.

Но мобильные валюты применяются не только в странах третьего мира, их используют и известные участники финансового рынка развитых государств. Например, предприятия Circle и Venmo обслуживают электронные кошельки, с помощью которых совершаются онлайн переводы и платежи. Также новые финансовые технологии применяет известная компания Facebook Pay.

Новые маркетинговые сервисы

Современный маркетинг представляет собой систему, в которой большое значение имеет статистика, обработка информации и обратная связь. С помощью аналитических панелей пользователь получает более точную информацию о целевой аудитории, а инновационные сервисы помогают формировать индивидуальные предложения. Различные передовые стартапы предлагают банкам и компаниям современные сервисы:

• Insigt & Target – обеспечивает финансовым учреждениям персонифицированный подход к каждому клиенту;
• Optimove – направлена на запуск тестовых программ и создание микросегментов, позволяющих охватывать небольшие коллективы потенциальных клиентов;
• Uniken – автоматически идентифицирует посетителей, которые обращаются в контактный центр;
• SaleMove – при переключении с печатного чата на аудио или видео общение позволяет пользователям оставаться в рамках единой панели инструментов;
• Jiffee – позволяет использовать телефон в качестве платежного терминала, тем самым сокращая расходы на приобретение дополнительного оборудования;
• Nanopay – уменьшает риски трансграничных платежей и сокращает расходы при проведении денежных переводов;
• Relationscip Planner – мобильный электронный менеджер по персоналу, помогающий распределять задачи между сотрудниками и оценивать их потенциал;
• Bpm online – сервис подключения к работе старших менеджеров и перевода на себя топовых клиентов.

Но будущее за теми предприятиями, которые могут интегрировать в свою работу как можно больше автоматизированных сервисов, соединяя их между собой без ущерба качеству.

Финансовый сегмент мирового рынка быстро изменяется. Практически все новые технологии в сфере финансов направлены на успешную интеграцию в условия новой реальности, связанные с изменением сфер В2В и В2С платежей, нивелированием препятствий в процессе перехода индустрии на цифровые технологии, созданием новых стандартов электронных платежей, оптимизацией бизнеса, снижением расходов за счет автоматизации, сокращением нагрузки на работников, применением электронных помощников, персонификацией товаров и работ. Для успешного бизнеса в современных условиях важно не бессистемное использование отдельных инструментов, а продуманная стратегия цифровой трансформации.

Введение

Актуальность исследования финансовых технологий, реализуемых предприятием, усугубил августовский кризис 1998 года, в результате которого внешние условия предпринимательской деятельности значительно ухудшились, внутренний потенциал самосохранения приблизился к нулевой отметке, а лозунг поддержки предпринимательства уместно заменить призывом сохранить его как класс. В сложившейся ситуации возможность своевременного решения финансовых проблем предприятия равносильна его выживанию. Правильный выбор способов решения, то есть конкретных финансовых технологий, становится главной задачей, как тактики хозяйствования, так и её стратегией. Цель финансовых технологий заключается в анализе практики использования всего спектра финансовых технологий и выработка рекомендаций по формированию сети и разработке принципов деятельности кредитных, страховых, гарантийных организаций, обеспечивающих, обслуживающий доступ предприятий к финансовым ресурсам на региональном уровне.

Предпринимательская деятельность неотделима от финансовых отношений, опосредующих все стадии воспроизводственного процесса. Проблема финансов в любой сфере деятельности и на любом этапе функционирования предприятия зависит от остроты ситуации и степени эмоциональности предпринимателя.

Каждодневная практика контактов с организациями рыночной инфраструктуры, с органами власти учит руководителя, как «делать деньги», где их достать, на что израсходовать. И мало кто из руководителей назовет верно, основной предмет этой обязательной школы предпринимательства – финансовые технологии. Не назовет, но именно его изучает с особым усердием, надеясь, заручившись полученными знаниями, отстоять, укрепить, развить своё дело.

Государственная политика в этом отношении декларирует поддержку в решении его финансовых проблем. Меняются предлагаемые меры поддержки (прямые, косвенные), критерии (социальные, экономические), приоритетные сферы (производство, инновации) и стадии (старт, развитие). Но остается разрыв между заявленными и реализованными мерами поддержки из-за пробелов в законодательстве, не проработанности механизмов реализации, невыполнения государством принятых на себя обязательств. Проведение эффективной политики поддержания серьезно осложняется тем, что зачастую государственные органы не обладают полной, достоверной и своевременной информацией о состоянии дел в данном секторе экономике, как в целом, так и по отдельным проблемным блокам. Это в значительной мере справедливо по отношению к характеристике финансов предприятия

Практически каждая публикация, связанная с финансами, так или иначе, затрагивает «денежный аспект» в обвинительной (не платят налоги) или извинительной (высокие налоги) тональности. Большинство исследований в данной области уделили внимание, финансовым проблемам предприятий, определив и проранжировав их значимость, выявив последствия, проследив привлечения и использования финансовых ресурсов, а также анализ механизмов их решения в контексте финансовых технологий предлагаются впервые. В сложившейся ситуации возможность своевременного решения финансовых проблем предприятия равносильна его выживанию. Правильный выбор способов решения, то есть конкретных финансовых технологий, становится главной задачей тактики хозяйствования.

Практика использования финансовых технологией предприятиями имеет существенные региональные различия в зависимости от уровня развития рыночной инфраструктуры, степени поддержки предпринимательства со стороны власти. Наиболее благоприятные условия созданы в Москве, что подтверждают данные статистики, результаты ряда исследований. Анализ механизмов использования финансовых технологий и рекомендации по их совершенствованию основаны на лучшей практике и передовым опытом, как предпринимателей, так и структур поддержки предпринимательства, что позволяет рекомендовать результаты для широкого внедрения в другие регионы России. Ключевая проблема – это выбор финансовых технологий, применяемых для решения конкретных вопросов; мера потребности и степень эффективности использования конкретной финансовой технологии; факторы, способствующие и препятствующие применению финансовых технологий на предприятиях; совершенствование форм и методов поддержки финансовой деятельности предприятий со стороны государства.

Задачи финансовых технологий

Финансовая деятельность является составной частью хозяйственной деятельности и включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции (услуг), воспроизводством основных и оборотных фондов, образованием и использованием доходов.

Финансовые технологии – это процесс выработки способов решения финансовых проблем. В общем, говоря, в финансовых проблемах предприятий находят выражение все прочие проблемы в их деятельности, поэтому такое определение является весьма широким. В общем виде можно выделить следующие основные операционные элементы финансовых технологий:

· Определение финансовых проблем, подлежащих решению;

· Выбор подходящих альтернатив решения финансовых проблем;

· Оценка рациональности использования и сочетаемости возможных решений в рамках проводимой финансовой политики;

· Выбор решения по критерию «стоимость/эффективность»;

· Реализация решения.

В качестве основных задач финансовых технологий можно выделить следующие:

1. определение потребностей в применении финансовых технологий;

2. оценка распространенности практического использования финансовых технологий;

3. анализ факторов, способствующих и ограничивающих применение финансовых технологий;

4. оценка рациональности и эффективности использования финансовых технологий;

Принципы организации финансовых технологий:

1). Одинаковость воздействия внешних факторов на производителей и потребителей товаров.

2). Определенное равновесие финансовых инструментов (т.е. цен, процентных ставок, курсов и комиссий и т.д.)

3). Использование законодательных и нормативных актов для регулирования самостоятельных действий каждого из хозяйствующих субъектов.

4). Конкуренция как условие развития и регулятор экономических процессов. В результате этого преимущество получают наиболее эффективные производства.

6). Самофинансирование предпринимательской деятельности.

Важнейшим принципом финансовых технологий является так называемый принцип непрерывности, который применяется в том смысле, что управленческий персонал вносит коррективы в финансовые технологии по мере ведения новых законодательных актов, появлений новых технологий и так далее, то есть гибкость технологий должна обеспечивать их жизненность, а финансовая техника придумала принцип “скользящий бюджет”. Этот принцип применяется для большинства расходов, особенно при расчете государственных ассигнований.

Финансы предприятий также имеют свою собственную организацию, основанную на своих технологиях.

За счет следующих источников могут, обеспечивается формирование финансовых технологий:

1. денежные и материальные взносы учредителей или участников предприятия;

2. полученные предприятием доходы от всех видов деятельности;

3. проценты, дивиденды, полученные в результате владения различными ценными бумагами;

4. кредиты банков;

5. средства кредиторов;

6. временное владение чужими средствами в обороте;

7. субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и другие виды санаций;

8. арендная плата;

9. благотворительные взносы;

10. доходы от долгосрочных финансовых вложений.

Финансовые технологии воздействуют на общественное воспроизводство в следующих направлениях:

¨ финансовое обеспечение воспроизводственного процесса;

¨ финансовое регулирование экономических и социальных процессов;

¨ финансовое стимулирование экономики.

Большое значение имеет выработка финансовых технологий. Учет условий в процессе проведения той или иной финансовой технологии требует выявления соответствующих приемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач связанных с социальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-технического прогресса, решением проблем производственного процесса, обеспечение финансовыми ресурсами целевых программ, развитие хозяйства всех регионов. Реализация финансовых технологий осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. Множество финансовых взаимосвязей предопределяет различные формы и методы организации.

Финансовые технологии можно рассматривать и как объект и субъект управления. Если их рассматривать как субъект управления, то видно, что они играют активную роль в управлении экономикой. И в этом понимании мы имеем дело с финансовыми технологиями как инструментом управления экономикой. С другой стороны - объект управления, где финансовые технологии выступают как объективная экономическая категория, которая нуждается в том, чтобы управляли через познание возможностей и свойств этой категории. Отсюда следует, что без управления финансовыми технологиями, финансовыми отношениями, конкретными формами проявления категории финансов невозможно развивать экономику. И конкретным объектом управления является сфера финансовых отношений или финансовых взаимосвязей, которые материализуются в финансовых ресурсах.

Ключевые проблемы и выбор финансовых технологий предприятием

Практически все ключевые проблемы в деятельности предприятия проявляются (хотя в некоторых случаях и посредственно) в его финансовых проблемах и определяют потребности предприятия в применении тех или иных финансовых технологий. Однако реальное использование предприятием финансовых технологий ограничивается как несовершенством внешней среды его функционирования (недостатки в действующем законодательстве, неразрывностью отдельных элементов рыночной инфраструктуры, макроэкономическими тенденциями), так и внутренними возможностями предприятия. Применение предприятием финансовых технологий принципиальным образом зависит от ряда факторов, в числе которых можно выделить следующие:

· специфика, обуславливаемая видом продукции (услуги);

· история создания;

· тип контроля за предприятием;

· стадия развития предприятия;

· финансовое состояние;

· стратегия развития.

Существенными для предприятий также являются проблемы, связанные со снижением спроса на продукцию (услуги), невыгодными условиями аренды помещений, высокими федеральными налогами. Отдельно отметим в этом же ряду нестабильность законодательства. Практически на каждом предприятии отмечается существенное негативное влияние данного фактора. В то же время среди всех факторов – это единственный, устранение которого, с одной стороны полностью во власти государства с другой стороны не требует каких-либо ресурсов. Факторы оказывающие негативное влияние на предприятия, можно условно объединить в несколько основных групп применяющих для их решения финансовых технологий:

1. проблемы формирования финансовых ресурсов

· низкая платежеспособность потребителей

· снижение спроса

· высокая конкуренция

2. проблема дефицита финансовых ресурсов

· дефицит финансовых средств на развитие

· недостаток денежных оборотных средств

· условия предоставления кредита

3. проблема распределения финансовых ресурсов

· условия аренды помещений

· изношенность оборудования, отсталая технология

· трудности со снабжением

· трудности в управлении

· недостаточный уровень квалификации работников

4. проблема оптимизации и резервирования финансовых ресурсов

· высокие местные налоги

· высокие федеральные налоги

· нестабильность законодательства

· ненадежность банков

По мере прохождения предприятием различных стадий становления и развития состава ключевых проблем в его развитии заметно меняется. Для «молодых» предприятий менее существенна проблема высоких налогов – они пользуются определенными льг7отами, но более значима проблема высокой конкуренции вследствие выхода на новые рынки. Для «повзрослевших» предприятий обостряется проблема роста издержек, устаревания имеющегося оборудования и технологий, ввиду накопления финансовых средств уже более важной становится проблема ненадежности банков. На этом этапе создания у фирм возникают некоторые не существенные проблемы с организацией снабжения, которые быстро решаются, но по мере роста начинают проявляться недостатки в управлении. Примерно после 2-4 лет с момента создания заметно усиливается потребность предприятий в осуществлении инвестиций с целью сохранения конкурентоспособности. Это обуславливает обострение проблемы дефицита финансовых технологий для развития по мере «старения» фирм.

Итак, на основе ключевых проблем в деятельности предприятий можно выделить следующие группы финансовых технологий:

· проблема сбыта – ценовая политика, управление дебиторской задолженностью, формирование дополнительных финансовых потоков от освоения новых видов деятельности

· проблемы дефицита финансовых ресурсов – привлечение финансовых средств, управление кредиторской задолженностью

· проблема распределения финансовых ресурсов и инвестирования – использование прибыли, направление вложений средств, инвестиционное проектирование, лизинг

· проблема неблагоприятных внешних условий и их нестабильности – оптимизация налогообложения, резервирование финансированных средств для адаптации к возможным внешним изменения

Финансовые технологи оптимизации и адаптации к нестабильности

Задачи финансовой оптимизации и адаптации к внешним изменениям определяются, прежде всего, существующим «налоговым прессом» и нестабильностью внешнего окружения предприятий. Нерациональность существующей налоговой системы, как по величине налогов, так и по их количеству общепризнанна. Основным фактором, препятствующим развитию предприятия высокие федеральные и местные налоги. В этих условиях очевидна заинтересованностью предприятий в оптимизации налогообложения. Факт применения оптимизирующих налогообложением технологий наиболее распространен среди предприятий с удовлетворительным состоянием в то же время представителями кризисных предприятий и фирм с хорошим финансовым положением наличие практики использования оптимизации налогообложения отмечалось существенно реже. Одним из частных вариантов оптимизации налогообложения являются лизинговые технологии. Но наиболее широко распространены технологии «теневого» оборота как инструмента адаптации предприятий к высокому уровню налогов. К числу оптимизационных технологий можно отнести франчайзинг, весьма распространенный среди предприятий за рубежом. В российских условиях эта технология мало распространена.

Специфика всех предприятий в исключительной значимости для его деятельности системы разнообразных и надежных связей. Многие финансовые технологии предприятий определяются в первую очередь именно наличием и «качеством» связей предприятий. К числу таких технологий, безусловно, можно отнести, к примеру, частный кредит. Отметим, что когда мы говорим о связях предприятий речь идет, в большей мере, о личных связей его директора, руководителя, владельца.

Ценность для предприятий связей в фондах поддержки и с местными властями свидетельствует о высокой значимости для них государственной поддержки. Несмотря на невыгодные условия кредитования связи с необходимостью вынуждены брать кредиты в банках для подержания своего устойчивого положения. Возможности минимизации издержек (или угроз), связанных с налогообложением и «комиссионными» криминальных структурам, проявляется в существовании для связей в налоговых и правоохранительных органах.

Отметим, что система основных связей обеспечивающих устойчивое положение практически инвариантна к «возрасту» предприятий. Это свидетельствует о «слабости» процессов формирования рыночных преимуществ от длительного существования: репутация продукции (услуги) не вытесняет потребности в обеспечении связей с поставщиками, практика работы с банками не снижает необходимости связей в банковской системе. Единственный вид связей, значимость которых с «возрастом» фирмы снижается – это связи в правоохранительных органах. Подержание устойчивых связей особенно в государственных структурах, как правило, требуют неформальных расходов. Это обуславливает широкую распространенность применения различных технологий предприятием сформировать неучтенные наличные, в том числе с использованием технологий теневого оборота.

Роль управления финансами и финансовых технологий в деятельности

Управление финансовыми технологиями является наиболее трудной задачей среди прочих задач управления предприятий. Наиболее часто предприятия испытывают наибольшее затруднение именно в сфере управления финансовыми технологиями, причем руководителям торговых фирм управление представляется более сложной задачей, чем руководителям промышленных предприятий.

Совершено четко прослеживается связь «проблемности» в управлении финансами прибыльностью: если затруднения в данной сфере испытывает примерно треть убыточных предприятий и фирм с небольшой прибылью, то среди фирм со средней прибыльностью – только каждое пятое. Отметим, что такого рода зависимость не наблюдается ни по одной сфере управления, что подтверждает первоочередную важность финансовых технологий в выводе предприятия из кризиса и обеспечении текущей устойчивости.

Испытывая основные затруднения в управлении финансами, руководители предприятий в несколько меньшей сфере это связывают с необходимостью использования новых технологий. Среди представителей предприятий с небольшой прибылью на необходимость внедрения новых финансовых технологий указывает 21 %, а в группе предприятий со средней прибылью – только 14 %. Хотя это и обусловлено тем, что более прибыльным предприятиям просто в меньшей мере испытывают проблемы в управлении финансами, однако, по-моему мнению, постоянные инновации в управлении финансами необходимы вне зависимости от наличия каких-либо проблем, особенно в условиях динамичных изменений во внешней среде, постоянного расширения сектора доступных финансовых инструментов. Таким образом, приходится признать, что финансовые инновации не носят самостоятельного характера, а являются следствием накопления проблем в управлении финансами и попыток оп их решению.

Заключение

Наиболее значимой проблемой в развитии предприятий является низкая платежеспособность потребителей. Существенными для предприятия также являются проблемы связанные с невыгодными условиями аренды помещений, высокими федеральными налогами, нестабильностью законодательства.

По мере прохождения предприятием различных стадий становления и развития состав ключевых проблем в его развитии заметно меняется. Для «молодых» предприятий менее существенна проблема высоких налогов – они пользуются существенными льготами, но более значима проблема высокой конкуренции вследствие входа на новые рынки. Для «повзрослевших» предприятий обостряется проблема роста издержек, старение имеющегося оборудования и технологий, ввиду накопления финансовых средств уже более важной проблемой становится ненадежность банков. На этапе создания у фирм возникают некоторые несущественные проблемы с организацией снабжения, которые быстро решаются, но по мере роста начинают проявляться недостатки в управлении предприятием. Примерно после 2-4 лет с момента создания заметно усиливается потребность, в осуществлении инвестиций с целью сохранения конкурентоспособности это обуславливает обострение проблемы мо мере «старения» предприятия.

Важно обратить внимание на поддержку предприятий с длительным периодом существования, которые испытывают более высокие потребности в инвестициях. Это будет способствовать снижению уровня системных рисков, присущих практически каждому предприятию как сектору экономики. Более того, по-видимому, именно старые предприятия в большей мере ориентированы на увеличение масштабов, обеспечивающих его стабильность путем расширения числа функционирующих фирм, диверсификации видов деятельности.

Дефицит финансовых технологий в инвестициях является одной из ключевых проблем развития примерно каждого третьего предприятия; недостаток денежных оборотных средств. Это обуславливает главенствующую роль технологий, ориентированных на привлечение финансовых ресурсов.

Наиболее широко в планах предприятия представлены технологии привлечения бюджетных средств – получение кредитов в фондах поддержки, государственных кредитов. В начальной стадии своей деятельности большинство руководителей полагают, что-либо финансовые средства не нужны либо их привлечь невозможно. Это заметно ограничивает перечень активно применяемых технологий привлечения финансовых ресурсов на этапе формирования предприятий, при этом небольшую распространенность среди них приобретает получение кредитов в фондах поддержки, займов у друзей, родственников, знакомых и так далее – партнеров.

Технология привлечения средств новых компаньонов представляется весьма значимой в условиях отсутствия развитой системы. Данная технология имеет явно выраженную инвестиционную направленность и если исключить из рассмотрения различные формы государственной поддержки, то она является основным резервом развития (инвестиций) предприятий за счет внешних источников. Однако существенным ограничивающим факторам по распространению данной технологии является «закрытость» предприятий для новых собственников, отсутствие необходимой степени финансовой «прозрачности» и адекватности бухгалтерской отчетности реальному положению дел.

Управление финансовыми технологиями является наиболее трудной задачей управления предприятием. Наиболее часто обследованные предприятия испытывают наибольшие затруднения именно в сфере управления технологиями. Четко прослеживается связь степени «проблемности» в управлении финансами и прибыльностью: если среди фирм в данной сфере испытывает примерно треть убыточных предприятий и фирм с небольшой прибыльностью, то среди предприятий со средней прибылью – каждое пятое.

Некоторые экономисты выделяют следующие цели введения финансовых технологий, такие как: снижение темпов инфляции (чему особенно много внимание уделяется в настоящее время, так как последняя сейчас представляет собой одно из тех зол, что наиболее угрожают благосостоянию граждан), сглаживание экономических циклов (при этом в первую очередь понимается использование финансовой политики в качестве инструмента для борьбы со спадами).

Финансовая отрасль активно меняется, и не все сумеют приспособиться к новой реальности. Можно выделить как минимум три области, где противостояние традиционных игроков и новичков будет наиболее жестким:

• Розничные банки против банков, работающих только в интернете. Большая часть розничных услуг, которые предлагают классические банки, могут быть предоставлены по более низкой цене, а для качественного обслуживания вовсе не нужны дорогостоящие офисы.
• Кредитные организации против p2p-кредитования. Площадки, выступающие посредниками для заемщиков и кредиторов, активно наступают на банковский сектор, предлагая более высокую доходность инвесторам и автоматизированное принятие решений для желающих получить кредит.
• Портфельные управляющие против робо-консультантов. Робо-консультанты предлагают инвесторам меньшие комиссии, более низкий порог инвестиций и высокую доходность. К тому же автоматизированные стратегии не подвержены человеческому фактору и имеют прозрачную отчетность о ваших вложениях онлайн. Многие инвестиционные дома и банки не упускают тренд и активно внедряют автоматизированных консультантов для своих клиентов.

• Розничные банковские услуги
• Кредитование
• Платежи и переводы
• Управление активами
• Рынки и биржи
• Страхование
• Блокчейн технологии

1. Финансовые и банковские чат-боты

2. Взаимное страхование

3. Иностранные инвесторы вкладываются в американский финтех

4. Хедж-фонды, использующие ИИ

5. Обслуживание тех, кому недоступны традиционные финансовые услуги

6. Крупные технологические компании приходят в платежный бизнес

7. Инвестиции в недвижимость

8. Онлайн-банки

9. Практические приложения для блокчейна

Прошлый год стал рекордным для финтех отрасли по объему инвестиций. По данным KPMG, более 19 млрд долларов было проинвестировано в отрасль, 13,8 из которых ушли компаниям, получившим венчурное финансирование. По результатам первых двух кварталов 2016, эта сумма должна вырасти вполовину к концу года, и это самая быстрорастущая отрасль для новых игроков.

В следующих постах мы расскажем о том, с чем обычно сталкиваются предприниматели, решившие заниматься бизнесом на стыке финансов и технологий, какие технические сложности можно встретить и как их решать, работая в финансовой индустрии, где взять бесплатные финансовые данные и как сделать финтех продукт, не думая о реализации собственной инфраструктуры для доступа на финансовые рынки.

В 2017 году совокупный объем инвестиций в финтех - «умные» онлайн-сервисы, помогающие простым пользователям и профессиональным участникам рынка управлять финансами, - составил $27,4 млрд, свидетельствуют данные консалтинговой компании Accenture. Это на 18% больше, чем в 2016 году.

Как отмечают составители перечня самых перспективных финтех-проектов The Forbes Fintech 50 - 2018, в США финансовые сервисы уже выступают грозными соперниками местному банковского сектору с рыночной капитализацией в $8,5 трлн. Финтех не только меняет поведение потребителей во всех сферах личных финансов от сбережения капитала до его заимствования или накопления, но и преображает сам финансовый рынок. В этой отрасли появляется все больше решений, предназначенных для профучастников - банков, инвестиционных компаний хедж-фондов. Эти разработки помогают им анализировать данные, просчитывать ситуацию на бирже, выбирать стратегии для инвестиций.

По мнению директора по развитию экосистемы «Сколково - венчурные инвестиции» Станислава Колесниченко, в ближайшие годы сфера финтеха будет претерпевать кардинальные изменения. Отрасль активно росла последние пять лет, на международных рынках появилось не один «единорог» (компания с капитализацией свыше $1 млрд), но дальнейший рост уперся в законодательные ограничения и конкурентное давление со стороны традиционных банков, объясняет эксперт.

«Финтех сейчас становиться все более технологичным и движется в сторону b2b-продуктов», - подчеркивает Колесниченко. Он выделяет несколько финтех-трендов, которые можно будет наблюдать в ближайшие пару лет как в мире, так и в России: проникновение технологий блокчейн, развитие скоринговых моделей с использованием больших данных и искусственного интеллекта, различные технологии удаленной идентификации пользователей, автоматизация механизмов обнаружения мошенничества.

С ним соглашается руководитель управления поддержки и развития проектов инвестиционной компании «Финам» Константин Молчанов. Он отмечает, что последние годы ознаменовались бурным ростом потребительского финтеха. Сейчас большинство ниш на этом рынке заняты, поэтому разработчикам придется сконцентрироваться на решениях для бизнеса. Наиболее перспективным направлением Молчанов считает развитие систем идентификации пользователей. «Это очень актуальный вопрос как в России, так и в мире», - говорит эксперт.

The Forbes Fintech 50 позволяет понять, как меняется мир финтеха и какие идеи на этом рынке будут востребованы в ближайшие годы. В список вошли интернет-сервисы, работающие на рынке США или влияющие на него, в том числе иностранного происхождения, за исключением публичных компаний. Итак, за какими финансовыми технологиями будущее?

Сервис для инвестиций Robinhood, среди инвесторов которого российский миллиардер Юрий Мильнер и актеры Джаред Лето и Эштон Кутчер, дает возможность вкладываться еще и в популярные криптовалюты биткоин и эфириум, а платформа Fundrise - в недвижимость.

Принцип работы довольно прост: пользователь регистрируется в приложении, привязывает его к брокерскому и банковскому счету и инвестирует в интересующие его инструменты простым нажатием клавиши «Buy». Это отличает сервисы для мобильных инвестиций от традиционных торговых терминалов наподобие QIUK или MetaTrader, у которых куда более сложный интерфейс.

Среди фигурантов списка есть также платформа с искусственным интеллектом, способная самостоятельно определить риск-профиль пользователя, подобрать для него инвестиционную стратегию на основе тех же ETF и планомерно воплощать ее в жизнь - робоэдвайзер Betterment. Из общего ряда несколько выбивается приложение Acorns, которое округляет каждую потраченную сумму с кредитной или дебетовой карты пользователя до ближайшего доллара и инвестирует дополнительные средства в портфель из ETF с низкой стоимостью, а также сервис для инвестиций в венчурные проекты Circle Up.

Приложения: Acorns, Betterment, Cadre, CircleUp, Ellevest, Fundrise, iCapital Network, Robinhood

Большие данные для поиска мошенников и прибыльных активов

Аудитория разработчиков финтеха не исчерпывается частными инвесторами: на рынке появляется все больше решений для профессиональных участников финансовой отрасли. В этом году в The Forbes Fintech 50 вошли сразу десять таких стартапов.

Как правило, это сервисы для анализа больших данных и массированной интернет-торговли. Работа с Big Data необходима банкам, чтобы оперативно изучить большой массив информации и выявить мошенничество либо просчитать операционные риски. Хедж-фондам эта технология нужна для определения точек входа в рынок и управления позициями.

Яркий пример - платформа искусственного интеллекта Ayasdi, разработанная командой ученых из Стэндфордского университета. Именно этот сервис помог банку Citigroup после серии неудач пройти стресс-тесты ФРС США.

Feedzai, разработанный бывшим специалистом по ракетостроению, задействует возможности больших данных для обнаружения мошенничества. Платформы Enigma и Quandl применяются крупнейшими в мире хедж-фондами для анализа сотен тысяч источников информации. Еще один сервис из рейтинга - Digital Reasoning - оказался востребован в инвестбанке Goldman Sachs и на бирже Nasdaq, которые используют его для выявления попыток манипулирования на фондовом рынке.

Приложения : Addepar, Ayasdi, Digital Reasoning, Enigma, Feedzai, IEX, Kensho, Quandl, Symphony,Trumid

Облачные технологии и ИИ в мобильных платежах

По оценкам Statista, к 2019 году совокупные доходы от мобильных платежей в мире превысят $1 трлн - это на 28% больше, чем в 2017 году. На этом фоне стремительно развиваются платежные сервисы для проведения операций как между потребителями и бизнесом, так и между предприятиями.

Некоторые из десяти проектов, вошедших в рейтинг, сумели удачно совместить мобильные платежи с облачными технологиями, например, сервис для начисления заработной платы Gusto, а также с глубинным машинным обучением - платформа для оценки рисков транзакции Forter.

Особняком в The Forbes Fintech 50 стоят приложения для p2p-переводов, которые бросают вызов традиционным банкам и онлайн-сервисам наподобие Western Union. Это сервис TransferWise, разработанный эстонцами Тааветом Хинрикусом и Кристо Каарманном, который обещает стоимость перевода в восемь раз ниже, чем у британских банков, и платформа Remitly для перевода средств из США, Канады и Австралии в десять развивающихся стран.

Приложения : Adyen, Forter, Guideline, Gusto, Plaid, San Francisco, Remitly, Seattle, Stripe San Francisco, TransferWise, Veem San Francisco

Онлайн-ипотека и «умный» скоринг

Кредитование было одним из первых сегментов финансового рынка, в котором произошла технологическая революция. В результате первые игроки в сфере онлайн-кредитования уже успели вырасти в настоящих гигантов, а некоторые - даже выйти на IPO (например, американские платформы LendingClub и OnDeck).

Тем не менее этот рынок продолжает активно развиваться. Помимо сервисов p2p-кредитования и краудлендинга, в рейтинге The Forbes Fintech 50 представлены платформы, которые намерены конкурировать с ипотечными брокерами и банками на рынке жилищных кредитов.

Так, сервисы Better Mortgage («Лучшая ипотека») и Blend обещают заемщику полный цикл услуг - от оценки ипотечного кредита исходя из данных скоринга и доходов заемщика до оформления ипотеки.

Среди платформ, предоставляющих займы для бизнеса, выделяется сервис Upstart, который за пять лет «натренировал» свои алгоритмы для оценки надежности заемщика так, что у него теперь одни из самых низких на рынке показатели по дефолтам.

Приложения : Affirm, Better Mortgage, Blend, CommonBond, GreenSky, Kabbage, LendingHome, Tala, Upstart

Блокчейн для отслеживания операций и финансового надзора

Криптовалюты и блокчейн прочно обосновались в ежедневных новостях. В список Forbes вошли стартапы, которые занимаются разработкой инфраструктуры как для технологической поддержки криптовалютных торгов, так и для преобразования существующих блокчейн-протоколов.

Примечательно, что среди них оказался сервис для отслеживания криптовалютных операций Chainalysis, который уже активно используется ФБР, Налоговым управлением США и Европолом.

Другой проект, который нашел применение в сфере финансового надзора, - платформа Symbiont. Совместно с властями штата Делавэр, который считается своего рода офшорной зоной в США, она работает над технологией, позволяющей отслеживать эмиссию акций и структуру владения в регионе. Кроме того, вместе с инвестиционной компанией Vanguard Group стартап тестирует возможность использования блокчейна для обмена рыночными данными.

Приложения : The Bitfury Group, Blockchain, Chain, Chainalysis, Coinbase, Ripple, Shapeshift, Symbiont, Xapo

Эволюция личных финансов

Финтех-разработчики вынуждены расширять доступные опции в сфере управления личными финансами - стартапы на этом рынке все чаще прибегают к модным технологиям Big data и экспериментируют с новыми бизнес-моделями.

Например, сервис Credit Carma при помощи высокотехнологичного скоринга вычисляет, каковы шансы пользователя на получение того или иного кредитного продукта и в каком банке ему точно не откажут в займе.

Сервис Metromile предоставляет страховку для автомобиля за фиксированную низкую абонентскую плату и затем начисляет дополнительные проценты за каждую милю, которую он проедет. Приложение отслеживает пробег самостоятельно с помощью cпециального устройства, подключенного к диагностической системе автомобиля, - это также помогает отслеживать детали любой аварии и быстро урегулировать претензии.

Мобильный сервис Earnin позволяет работникам с почасовой оплатой использовать уже заработанный доход до выплаты зарплаты. Наличные деньги - до $500 - мгновенно попадают на банковский счет пользователя.

Приложения : Credit Karma, Earnin, Lemonade, Metromile, Qapital

Контент страницы

​​​​​​​​​​​​Набор: 2017 год.

Форма обучения: очная.

Продолжительность обучения: 2 года.

Руководители программы

Федотова Марина Алексеевна​,

доктор экономических наук, профессор, руководитель Департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финуниверситета, Заслуженный экономист Российской Федерации, Лауреат премии Президента Российской Федерации в области образования, член Совета по оценочной деятельности Минэкономразвития России, член Совета по актуарной деятельности Банка России, Президент Саморегулируемой межрегиональной ассоциации оценщиков

доктор экономических наук, профессор, руководитель Департамента анализа данных, принятия реш​ений и финансовых технологий Финуниверситета, член правления Российского союза ИТ-директоров, лауреат премии CEEMAN Champion Award, трижды Лауреат премии «Проект года» Официального портала ИТ-директоров России GlobalCIO.

​Аннотация магистерской программы

Магистерская программа «Финансовые технологии в бизнесе» является во многом пионерской и соответствует современным тенденциям развития как банковского, так и реального секторов бизнеса.

Программа направлена на формирование в России экономистов, владеющих методологией финтеха, инструментарием и технологиями финтеха для разработки и реализации стратегий быстрого роста бизнеса.

Отличительной особенностью программы является взаимоувязанное изучение современных финансовых и информационных технологий на основе лучших практик развития бизнеса.

Подготовка осуществляется в соответствии

c принципами Европейской системы взаимозачета кредитных часов (ECTS);

c требованиями компетентностного подхода и кредитно-модульной организацией обучения (ГОС ВПО третьего поколения).

Область профессиональной деятельности, трудоустройство, практика

Потребность в выпускниках в области финтеха существует у различных институциональных структур:

• телекоммуникационных компаний;

  IT–компаний;

  инновационных компаний и фондах;

  государственных структур, работающих с большими данными.

Предполагаемые места трудоустройства и места практики: Сбербанк, Банк ВТБ, ВТБ 24, Райффайзенбанк, Банк Уралсиб, МТС, Билайн, Мегафон, Ростелеком, QIWI<, Лидер, Х5.

Конкурентные преимущества программы

Магистерская программа дает знания современных инструментов и технологий развития бизнеса. Значительная часть практических занятий проходит в виде тренингов на основе кейс-стади, позволяющих изучить лучшие практики развития бизнеса.

Навыки работы с большими данными и проектирования финансовых систем и сервисов приобретаются с использованием современного информационно-технологического инструментария и проходят на практических занятиях и хакатонах в компьютерных классах Финуниверситета, а также на выездных занятиях в банках и финтех-компаниях.

Формируемые профессиональные компетенции

В результате успешного освоения программы должны обладать различными компетенциями. В их числе – способности:

креативное мышление;

работа в команде;

дизайн-мышление;

умение анализировать большие данные и принимать на их основе управленческие решения;

умение проектировать финансовые системы и сервисы;

умение управлять стоимостью бизнеса на основе современных технологий.

Учебный процесс

1 курс

Обязательные дисциплины

• Экономика развития
• Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики
• Финтех
• Корпоративные финансы (продвинутый уровень)
• Математическое обеспечение финансовых решений
• Эконометрические исследования
• Большие данные и машинное обучение
• Управление проектами
• Венчурный бизнес и венчурное финансирование

2 курс

Обязательные дисциплины

Интеллектуальные информационные системы

Финансовый маркетинг в информационной экономике

Дисциплины по выбору

• Проектирование финансовых систем и сервисов
• Технологии управления финансовыми рисками
• Поведенческие финансы
• Скоринги, рейтинги и рэнкинги
• Безопасность финансовых систем
• Управление стоимостью бизнеса

Профессорско-преподавательский состав

В программе участвуют российские и зарубежные преподаватели. 100% профессорско-преподавательского состава имеют ученую степень (звание), 40% преподавателей являются практикующими.

Ведущие преподаватели:

• Федотова М.А. – д.э.н., профессор, Заслуженный экономист Российской Федерации, Лауреат премии Президента Российской Федерации, руководитель департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финуниверситета;
• – д.э.н., профессор, руководитель департамента анализа данных, принятия решений и финансовых технологий Финуниверситета;
• – д.э.н., профессор, генеральный директор ОАО «Гознак», руководитель департамента менеджмента Финуниверситета;
• – д.э.н., профессор, директор Института промышленной политики и институционального развития Финуниверситета;
• – д.э.н., профессор, директор Центра денежно–кредитной политики департамента финансовых рынков и банков Финуниверситета;
• – к.э.н., профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финуниверситета;
• – к.э.н., доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финуниверситета, генеральный директор компании «Мунерман и партнеры»;
• – д.э.н., профессор, зам. руководителя департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финуниверситета;
• – к.э.н., профессор департамента менеджмента, директор Высшей школы проектного менеджмента и финансовых технологий Финуниверситета;
• – д.э.н., профессор, заместитель руководителя департамента менеджмента Финуниверситета;
• – д.э.н., профессор, зав. секцией департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финуниверситета;